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蘋果削減傭金:并無實質影響 大開發商炮轟蘋果“偽善”

江清月近人  ? 

原標題:蘋果削減傭金:并無實質影響,大開發商炮轟蘋果“偽善”

作者:金鹿

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騰訊科技訊 11 月 19 日,美國當地時間周三,蘋果公司宣布為小開發商和個人開發者提供大幅折扣,為收入低于 100 萬美元的公司或個人提供 50% 的傭金費率減免。但許多分析師表示,此舉不會對蘋果財務造成太大實質性影響。蘋果的批評者也說,此舉對提高蘋果應用商店的競爭和創新作用不大,該公司甚至試圖借此逃避監管。

降費對蘋果影響有限

這一舉措對蘋果的利潤幾乎沒有影響,但確實是該公司在收費問題上公開不妥協立場的突然改變。12 年來,應用商店幫助蘋果實現了令人矚目的增長,但該公司似乎不愿采取任何措施來改變它。即使當其收費政策成為反壟斷投訴的焦點時,蘋果也積極為其辯護?,F在,蘋果似乎找到了一種兩全其美的方法,既能贏得無數開發者的好感,又能讓其高管為自己的傭金問題向監管機構和記者辯護,而這一切都不會讓該公司付出太大代價。

摩根士丹利(Morgan Stanley)分析師凱蒂·休伯蒂(Katy Huberty)認為,從財務角度看,降低應用商店傭金的新計劃對蘋果的影響堪稱“無關緊要”,并認為這并不意味著更廣泛的政策轉變。

休伯蒂在給投資者的報告中指出,應用商店的“絕大多數”收入來自最大的應用開發者,因此新計劃不太可能對蘋果利潤產生重大影響。他匯編的數據顯示,2020 年到目前為止,僅 1500 名開發者就貢獻了應用商店 91.7% 的收入。截至 11 月 15 日,扣除傭金后,這些開發者的總收入總計 403 億美元。相比之下,另外 2300 萬名開發者總共創造了 439 億美元的收入。

蘋果應用商店最大的開發商騰訊今年迄今的收入為 38.6 億美元,約占同期應用商店總收入的 8.8%。前 10 名、前 100 名和前 1000 名開發商分別占同期傭金后收益的 24%、59% 和 89%。因此,休伯蒂寫道:“受下調傭金影響的應用商店收入非常少,僅僅約為 5%?!?/span>

總而言之,這意味著“不會對蘋果財務業績產生實質性影響”。50% 的降費適用于只產生 5% 應用商店收入的小型開發商,這意味著收入僅將下降20個基點,每股收益將下降 0.03 美元。此外,該計劃對蘋果 2021 財年的影響將更小,因為蘋果 2021 財年第二財季將從 2021 年 1 月 1 日開始。

與此同時,休伯蒂并不認為降費計劃預示著應用商店傭金費率會有更大范圍的變化。相反,她說,此舉遵循了蘋果開創的先例,即“調整應用商店傭金費率,以支持對蘋果和開發者社區都有利的增長”。

休伯蒂寫道:“2016 年 6 月,蘋果將第一年后的年度訂閱傭金降低了一半,降至 15%。此舉吸引了更多基于訂閱的應用程序進入其平臺,到 2020 年底,蘋果預計付費訂閱量將從 2016 年 12 月的 1.5 億增加到 6 億?!彼J為,蘋果的新計劃同樣會刺激獨立和規模較小的開發商的創新和參與。她表示,從長遠來看,此舉可能會加快應用程序下載量的增長速度。

在 11 月初的報告中,休伯蒂確實強調,蘋果表示,傭金費率的任何變化都會對其利潤產生負面影響。然而,這種風險分析可能是基于通過反壟斷監管對應用商店費率進行的更廣泛的改變,而不是基于周三推出的較小計劃。

摩根大通(JP Morgan)首席分析師薩米克·查特吉(Samik Chatterjee)也認為,蘋果新下調面向多數開發者的應用商店傭金費率,可能只會對蘋果的財務狀況產生有限的影響,盡管營收和每股收益面臨某些不利因素。

查特吉說,該計劃將覆蓋大多數開發者,但對應用商店收入驅動因素的影響要小得多。這些好處將適用于小企業和獨立開發商,而不是主要平臺,因此對蘋果潛在收益的影響相對較小。查特吉還稱,該計劃“更有可能是對‘大型科技公司’的商業行為日益受到嚴格審查的回應”。

此外,這位分析師表示,降低 15% 的費率對未來的小企業和個人開發商來說可能是永久性的。至于對蘋果公司利潤的影響,這位分析師認為,投資者將考慮到更廣泛的盈利風險,即“整個開發者群體的費率最終會有所下降”。摩根大通目前估計,應用商店費率每降低5%,可能會帶來 27 億美元的逆風,每股收益下降 3%。

目前,這家投資銀行基于 310 億次下載估計,應用商店每年帶來的傭金收入約為 160 億美元,總收入為 550 億美元。蘋果最新更新的數據顯示,應用商店訂閱量約為 5.85 億人?;?2022 年每股收益為 4.85 美元,混合市盈率約為 31 倍,查特吉繼續維持蘋果未來 12 個月 150 美元的目標股價。

來自應用開發商的收入一直是蘋果不斷增長的服務業務的關鍵,該業務在 2020 財年的收入接近 540 億美元。Sanford C Bernstein 分析師托尼·薩克納吉(Toni Sacconaghi)表示,應用商店是構成蘋果服務業務的幾種產品和服務之一,但它是最大的收入來源。薩克納吉估計,僅應用商店在 2021 年就將帶來 187 億美元的傭金收入,約占蘋果明年服務總收入的三分之一。

Cross Research 的分析師香農·克羅斯(Shannon Cross)估計,傭金費率調整將使蘋果應用商店在 2021 年的收入減少約 6 億美元,僅為她所在公司對應用商店銷售額預測的 3%。風險投資公司 Loup Ventures 分析師吉恩·蒙斯特(Gene Munster)表示,蘋果的折扣不太可能對其收入產生重大影響。他估計,此舉將使蘋果損失 16 億美元,并將蘋果本財年的收入預期下調了 0.5%。蒙斯特估計,蘋果今年仍將從開發者那里收取 158 億美元傭金。

奧本海默(Oppenheimer)分析師安德魯·烏爾克維茨(Andrew Uerkwitz)表示,蘋果正尋求增強其在監管機構心目中的地位。他說:“這不會對蘋果的營收造成重大影響。相反,這表明蘋果更關心小開發者。不過,降費的時機對該公司來說可能不是好兆頭。Jefferies 分析師肯·拉姆夫(Ken Rumph)表示:“蘋果是在被脅迫下這樣做的,我認為這讓它失去了對開發商表示支持的表象?!?/span>

大開發商炮轟蘋果“偽善”

蘋果宣布將把向在應用商店上銷售軟件和服務的大多數開發者收取的傭金費率削減一半,這標志著蘋果自 2008 年推出這項服務以來,對其收入結構進行了最大幅度的調整。然而,降費可能不會平息蘋果和大型應用開發商之間的分歧,這些開發商長期以來對這項收費的抗議聲音最大,蘋果此舉可能只是為了安撫監管機構,以逃避監管。蘋果宣稱,新的降費計劃只適用于從應用程序中獲得年收入不足 100 萬美元的小型開發商和獨立開發者,而不適用于大型應用開發商,比如 Netflix、Spotify 或 Epic Games 等。

蘋果始終面臨來自政府監管機構的持續審查,以及開發商對其在應用商店中收入抽取過高提成的批評。 蘋果的降費舉措甚至未能安撫依賴蘋果生態系統的小開發商。Basecamp 首席技術官戴維·海涅邁爾·漢森(David Heinemeier Hansson)表示:“我認為這是個非常聰明的權宜之計,我希望它不會奏效。此舉的影響如此之小,簡直就像個笑話。即使你是個每年賺 100 萬美元的開發者,但蘋果仍然要求支付 15 萬美元,僅僅是為了在這個壟斷的計算平臺上處理支付。這太偽善了!”

今年 6 月,蘋果阻止了 Basecamp 的電子郵件應用程序 Hey 的更新,因為開發者拒絕實現在該應用程序中注冊的方式,這將使蘋果從其應用商店營收中獲得高達 30% 的提成。在開發者公開抱怨后,蘋果表示,只要遵循其他應用審查指南,這款應用就可以繼續使用。

歐盟正在調查蘋果強迫軟件開發商使用其應用內支付系統,該系統實際上是對使用應用商店接觸消費者的許多服務收取費用。雖然官員們說,他們的目標不是蘋果收取的費用,但對支付系統的關注也可能迫使蘋果向開發者提供替代支付提供商。歐盟表示,調查正在進行中,并拒絕進一步置評。

開發 iPhone 應用程序的 ProtonMail 創始人兼首席執行官安迪·嚴(Andy Yen)表示,蘋果向規模較小的開發者提供折扣費用是“別有用心”。他說:“蘋果的立場基本上是這樣的:只要你的規模還不夠大,不足以與我們直接競爭,你就有資格享受降費好處。但一旦你開始獲得吸引力,我們將立即使用反競爭定價策略來鞏固我們的主導地位?!?/span>

Spotify 是蘋果音樂流媒體服務 Apple Music 的競爭對手,對應用商店的收費和規則頗有微詞。該公司稱蘋果周三的變化是在“裝點門面”,應該被反壟斷監管機構忽視。該公司發言人說:“這個最新舉動進一步表明,他們的應用商店政策是武斷和反復無常的。雖然我們發現他們的收費過高且具有歧視性,但蘋果將自己的支付系統與應用商店捆綁在一起,以及它用來懲罰選擇不使用它的開發者的通信限制,這讓 Spotify 等應用程序在與蘋果自家同類服務中處于明顯的劣勢?!?/span>

熱門游戲《堡壘之夜》開發商 Epic Games 正與蘋果就其應用商店收費和規則展開訴訟。該公司首席執行官蒂姆·斯威尼(Tim Sweeney)表示:“蘋果此舉是為了分化開發者群體,而開發者群體正越來越多地團結起來對抗蘋果的力量。蘋果希望消除足夠多的批評,使他們能夠通過封鎖競爭和對大多數應用內購買征收 30% 的稅來繼續逍遙法外?!?/span>

荷蘭哈特律師事務所駐丹佛的反壟斷律師保羅·斯旺森(Paul D.Swanson)說:“蘋果的新舉措不太可能顯著加強或削弱蘋果起訴 Epic 的理由。如果說有什么不同的話,那就是蘋果的定價變化可能會強化這樣一種觀點,即傭金水平是基于蘋果的法令,而不是真正的競爭壓力制定的。而 Epic 曾表示,競爭壓力才是蘋果的主要敵人?!?/span>

Match Group 發言人維迪婭·穆魯格桑(Vidhya Murugesan)說:“蘋果周三宣布降費策略凸顯了該公司的力量,誰還需要蘋果反競爭和壟斷行為的更多證據呢?較小的公司仍然受到 15% 的蘋果稅的束縛。如果你的營收增長到 100 萬美元以上,他們就會任意增加一倍的傭金,這將使初創企業更難繼續增長?!?/span>

“應用公平聯盟”稱,蘋果此舉是一種無視應用商店根本缺陷的象征性姿態。該聯盟成立于今年 9 月份,由多家開發商組成,目的是倡導改變應用市場的規則。該聯盟還表示,100 萬美元的門檻兒是個武斷的基準。

蘋果表示,蘋果所有平臺的應用商店中有 180 萬個應用程序,注冊開發者超過 2800 萬人。該公司今年早些時候表示,自推出以來,應用商店已經為開發商創造了 1550 億美元的收入。蘋果押注此次降費將促使開發者開發更多的應用程序,并堅持使用應用商店,這將創造足夠的新收入,抵消降費帶來的任何潛在的負面財務影響。

蘋果之所以能收取如此高的傭金,是因為它控制著其移動操作系統 iOS 上的應用分發,而應用商店是在 iPhone 上安裝軟件應用程序的唯一途徑。與允許從網站下載軟件的傳統電腦不同,iPhone 被鎖定以防止這種安裝方式。蘋果不遺余力地阻止其客戶找到繞過這一限制的方法,甚至訴諸法庭將這一行為定為非法。

蘋果此前也曾對其應用商店規則做出過范圍較小的調整。今年 9 月,該公司表示,將在 2020 年底之前削減通過移動應用銷售的某些付費活動和體驗的傭金,以幫助因疫情而苦苦掙扎的小企業。

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